Nouvelles financières
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Bonjour,
L'année 2009 a continué de démontrer une volatilité élevée sur les marchés financiers. Les marchés boursiers ont généré des rendements négatifs pour les mois de janvier et février avant de tourner au positif en mars et avril. En date du 17 avril, on note même une légère augmentation de la valeur des placements en 2009.
D'un côté, les nouvelles économiques amènent peu d'enthousiasme, même si certaines données annoncent des signes de reprise. De l'autre côté, les profits des entreprises demeurent intéressants. Comme la valeur d'une entreprise est la valeur actualisée de ses bénéfices futurs, de meilleurs profits que prévu font habituellement augmenter la valeur des actions.
Les bulletins de nouvelles discutent abondamment des problèmes financiers d'entreprises telles que GM et Chrysler, mais nos gestionnaires n'investissent pas dans ce type d'entreprises. Ils recherchent plutôt des entreprises qui sont peu endettées et qui dégagent des profits. Une entreprise qui est solide financièrement pourra passer plus facilement au travers de la période de crise. Elle pourrait même en ressortir plus forte si elle est en mesure de prendre des parts de marché à ses compétiteurs plus faibles ou carrément de racheter ses concurrents.
Les obligations
Du côté des obligations, les taux payés par les obligations gouvernementales ou les dépôts à terme sont à des niveaux historiquement bas. Il existe présentement de bonnes occasions dans les obligations d'entreprises qui donnent des taux beaucoup plus élevés que les obligations gouvernementales. Les obligations d'entreprises performent très bien en 2009.
Que faire pour bénéficier des occasions qui se présentent ?
En regardant le passé, on peut voir que les investisseurs qui ont maintenu leur plan ont été gagnants. Voici 3 stratégies qui devraient s'avérer intéressantes :
- Maximiser votre cotisation REER : vous recevrez sous peu votre avis de cotisation du gouvernement fédéral. Ce document indique combien vous pouvez cotiser à votre REER pour 2009. Si vous avez la liquidité requise pour cotiser à votre REER, pourquoi ne pas le faire dès maintenant ?
- Profiter de l'accumulation à l'abri de l'impôt dans un CÉLI (Compte d'Épargne Libre d'Impôts) : Vous pouvez y investir 5000$ cette année et ne serez pas imposé sur les revenus de placement. Le CÉLI a été très populaire au Canada au cours des quatre premiers mois de l'année.
- Investir régulièrement : Investir un montant à tous les mois ou à toutes les semaines est très bénéfique lorsque les marchés sont volatils. Bien que l'on ne sache pas à quel moment les marchés financiers reprendront la hausse pour de bon, si on investit régulièrement alors que les valeurs sont basses, cette stratégie sera profitable.
N'hésitez pas à me contacter si vous avez des questions ou si vous aimeriez que l'on se rencontre.
Bon printemps!
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Je tiens à vous rappeler que lundi le 2 mars est la date limite pour votre cotisation REER de 2008.
Cette semaine, malgré la récession et les mauvaises nouvelles économiques, les banques canadiennes ont rapportées des profits.
La Banque TD a ainsi déclaré des profits de 712 millions de $ pour le dernier trimestre. Du côté de la Banque Royale, le profit du dernier trimestre est de 1.05 milliards de dollars.
Malgré celà, le prix de leur action est en baisse d'environ 50% depuis leur sommet de 2007. Il est donc présentement possible d'investir dans ces grandes entreprises à un prix très intéressant. Ces 2 banques sont des positions importantes présentement dans les fonds que nous détenons. Il s'agit d'exemples d'entreprises solides que nous détenons dans votre portefeuille.
N'hésitez pas à me contacter pour plus d'informations
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Vous trouverez la dernière parution de Mon Conseiller Investia sur notre site web www.investiafinance.com Par souci pour l'environnement, nous ne joindrons plus la version papier à votre relevé trimestriel.
Je vous invite à lire attentivement "Le Guide de L'Investisseur". Il s'agit de principes qui nous aident à prendre des décisions éclairées en ces moments incertains.
Voici les principales mesures du budget fédéral 2009:
- Réduction des impôts
- Augmentation du montant maximal au RAP pour acheter une maison à 25 000$ par personne
- Un nouveau crédit d'impôt de 5000$ pour l'achat d'une première maison
- Un crédit d'impôt pour la rénovation domiciliaire À
- L'augmentation à 500 000$ du taux d'imposition réduit pour les petites entreprises.
N'hésitez pas à me contacter pour toute question.
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J'ai assisté hier à une conférence donnée par Gerald Coleman, gestionnaire de CI Harbour. M. Coleman a 35 ans d'expérience en gestion de portefeuille et est un gestionnaire conservateur.
Voici un résumé de sa pensée :
Il pense que la phase de panique a pris fin. La panique dans les marchés financiers ne dure pas longtemps.
La fin d'une panique arrive lorsque :
- Les gouvernements prennent des mesures pour atténuer la crise
- La Réserve Fédérale américaine adoucit ses politiques monétaires
- Le prix des actions est si bas que les acheteurs commencent à s'intéresser au marché boursier
Si la présente récession se termine en juin 2009, alors le marché va toucher un creux d'ici 2 mois
- Les choses ne sont pas si pires, la situation va se redresser
- Il y a trop de pessimisme
- Dans le futur, il va y avoir plus de réglementation au niveau des marchés financiers, ce qui est une bonne chose
- Le désendettement des institutions trop endettées s'est produit à grande échelle et ses effets seront moindres
- Il y a des occasions incroyables présentement, des choses irrationnelles se passent
- Dans un horizon de 3 à 5 ans, il y a des occasions magnifiques
- Il faut distinguer 2 type de pertes :
- une perte permanente : causée suite à la spéculation, elle ne sera jamais rattrapée, faillite ou baisse de valeur permanente
- une perte temporaire : des entreprises solides et profitables ont vu le prix de leur action baisser. Elles vont remonter. C'est ce genre d'entreprises que nous détenons.
- Quand le marché boursier va reprendre, les gains seront soudains et vont tous nous prendre par surprise
- M. Coleman a investi plus de 1 milliard de $ dans son fonds canadien depuis 2 mois
- Les rendements au cours des 3 à 5 prochaines années seront plus élevés que ce que l'on pensait en mars 2008
- Le prix des actions ne devrait pas baisser beaucoup plus par rapport au niveau d'aujourd'hui le 12 novembre 2008. Le Dow Jones est à 8282 et le SP/TSX est à 8922.
Je crois, comme M. Coleman, qu'acheter des actions au bas prix actuel va être rentable dans un horizon à moyen terme, bien que les marchés boursiers vont continuer de fluctuer comme ils l'ont toujours fait.
Bonne fin de semaine
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Comme vous en avez sûrement entendu parler dans tous les médias, les marchés boursiers traversent une énorme tempête de volatilité. Tout ceci est dû à la crise du crédit et au le risque de récession mondiale.
Le marché boursier canadien qui est fortement pondéré dans les ressources a chuté de 18% entre le 30 juin et le 30 septembre 2008. Nos portefeuilles de placement ont mieux performé que la bourse canadienne car nous sommes sous-pondéré dans les ressources et ne détenons pas les titres plus risqués qui ont fortement baissé depuis 3 mois. Nous continuons de détenir des titres d'entreprises solides financièrement et qui demeurent profitable malgré la crise actuelle. Les obligations ont procuré une protection du capital au cours des derniers mois.
Les marchés boursiers canadiens et américains ont perdu 40% de valeur depuis leur sommet. Il faut cependant voir que l'on peut acheter d'excellentes entreprises à 40% de rabais! C’est une opportunité qui ne se présente pas souvent de pouvoir investir avec un rabais si important.
C’est peut-être loin dans votre souvenir, mais nous avons vécu des marchés baissiers 2001-2002. En effet, dans ce cours laps de temps, la bourse de Toronto avait perdu 50% de sa valeur et le Dow Jones (Bourse américaine) en avait quant à lui perdu 40%. Et comme vous le savez, de 2003 à 2006, le rendement des actions a varié entre 10 et 20% par année. Vous avez une stratégie de placement à long terme et il est important de maintenir le cap. Les marchés remontent environ 6 mois avant la fin de la récession. Avec l'intervention récente des gouvernements pour stabiliser les banques, il est possible que nous ayons atteint le creux le 10 octobre dernier.
La richesse se crée dans les creux de marché, pas quand les actions sont à leur sommet. Vous pourriez donc devancer votre cotisation REER, débuter un placement à tous les mois ou augmenter votre placement mensuel actuel. De cette manière vous pourrez acheter à bas prix et en profiter lorsque les prix remonteront.
N'hésitez pas à me contacter si vous avez des questions ou si vous aimeriez que l'on se rencontre.
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| Économie d'impôt sur votre cotisation à un REER | |
| Tranche de revenu | Économie d'impôt |
| de 10 000$ à 29 290$ | 28,9% |
| de 29 290$ à 37 178$ | 32,9% |
| de 37 178$ à 58 595$ | 38,4% |
| de 58 595$ à 74 357$ | 42,4% |
| de 74 357$ à 120 887$ | 45,7% |
| plus de 120 887$ | 48,2% |
De plus, la réduction de votre revenu imposable peut vous permettre d'avoir droit à certains crédit d'impôt ou prestations (crédit de TPS, de TVQ, prestations fiscales pour enfants…)
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